Journal Entry for VAT Exempt Sale

The ff. are the Journal Entries for VAT Exempt Sale


        dr    Cash                                      xxx
        cr          VAT Exempt Sale                         xxx
       

Journal Entry for VATable Sale To Goverment

The ff. are the Journal Entries for VATable Sales/Receipts - Government


        dr    Cash                                               xxx
        dr    Creditable WHT                            xxx
        dr    VAT Withheld                                xxx
        cr          VATable Sales - Government                 xxx
        cr          VAT output                                             xxx

Journal Entry for VATable Sales - Private

The ff. are the Journal Entries for VATable Sales/Receipts - Private


a) If the purchaser did not deduct Creditable Withholding Tax

        dr    Cash                                        xxx
        cr          VATable Sales - Private               xxx
        cr          VAT output                                  xxx



b) If the purchaser deducted Creditable Withholding Tax

        dr    Cash                                               xxx
        dr    Creditable WHT                            xxx
        cr          VATable Sales - Private                          xxx
        cr          VAT output                                             xxx